德邦科技1月12日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年1月11日接受10家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司。

投资者关系活动主要内容介绍：

【资料图】

问：请介绍一下公司不同产品工艺、设备以及上游原材料的差别?

答：原材料主要包括树脂、粉体、助剂，树脂主要分四大体系，包括聚氨酯、有机硅、环氧、丙烯酸，根据产品不同部分对原材料纯度的要求存在一定的区别。

公司主要设备是反应釜以及相关辅助设备，设备门槛相对不高，根据产品体系、产品的量不同，部分设备是可以通用的。

公司的核心技术壁垒主要体现在配方上，核心配方都有专利，不同产品工艺会存在一定的差异，对温度、湿度、原材料投放顺序等均有较高的要求。

问：目前公司主要产品的市场空间有多大?

答：公司产品涵盖集成电路、智能终端、新能源、高端装备四大应用领域，各领域市场空间不同，集成电路、智能终端市场都很大，整体都是上百亿的市场规模，且目前大部分都是被国外公司垄断，我们目前的市场市占率还很低，未来替代的空间很大。

新能源方面，动力电池近几年随着新能源汽车销量的高速增长，根据一些行业预测2022年能达到560万量，根据行业预测新能源汽车销量明年还会大幅增长，目前一辆车用胶量大约200-300元；光伏叠瓦导电材料比较小众的技术，目前市场规模还不大。

问：集成电路领域竞争格局如何?目前的替代进程和替代优劣势?

答：集成电路封装领域目前国内产品比较少，据我们了解目前国内只有个别的厂商在单一产品上有些布局，我们在集成电路封装领域产品覆盖相对还是比较齐全的。

目前公司部分集成电路封装材料已经可以达到国外同类产品水平，甚至优于他们，目前部分产品已经通过了下游客户的认证，不管从产品性能、服务还是价格公司产品均具备一定的优势。

问：二三季度整个集成电路封装行业出现了稼动率不足的情况，预计什么时间能够恢复到相对正常的状况，我们明年整个集成电路封装材料板块有没有一个大概的判断，能有多大程度的一些成长？

答：实际上期待或者是预测还是蛮积极的。经过了二三季度这样的一个特定的阶段之后，国内工厂的产能也都在恢复，问题一个个都在解决，所以对于我们的需求也都慢慢地恢复，甚至增长起来。整体上我们看明年还是比较乐观的。

问：智能终端板块我们怎么去看市场和我们公司的一些成长？

答：我们主要还是一些应用点的延伸，或者客户群的扩大，从个体的应用向行业去延伸。一方面是客户群的扩大，之前在可能在国外头部客户做得比较好一些，在他的带动下，我们可以向国内其他的几个品牌去延伸。我们打开了横向的一个扩展的空间，我们还是觉得的增长还是比较稳定的或者比较可预期的。另一方面是通过一个点向其他点延伸，我们纵向开始向整个整机去扩展，比如它的摄像模组，它的声控系统，它的电源以及笔电或者其他的一些这条线上去延伸，这又是我们形成了我们纵向的一个增长的路线。两方面综合起来，再加上我们其他智能穿戴产品的一些量开始起来。总体我们对智能终端版块，我们是在2023年给了很大的期待。

问：我们用在耳机里的材料具体是什么作用？

答：根据应用点性能不同，性能不同，包括屏蔽、导热、导电等。

问：在一个耳机里面用到多少公司的材料？

答：不同品牌用量会存在一些差异，一般在几块钱的价值量。

问：智能终端材料在国外头部客户和国内品牌毛利率是否会有较大差异？

答：差距不大。

问：公司研发人员构成？

答：公司研发人员可以大致分为三部分，包括以总经理陈博士、副总经理徐博士为代表的海归人才、本土培养材料专家以及台湾研发团队。

问：2022年公司各板块业务的增长情况情况?

答：2022年整体公司还是呈现出快速增长的态势，各版块对收入贡献不同，新能源板块受下游行业高景气度的影响仍保持高速增长，集成电路、智能终端、高端装备板块均保持了良性增长的态势。

问：公司动力电池材料市场占有率情况？随着竞争的加剧，是否会出现市占率下滑的情况？

答：公司在动力电池材料具备一定的领先优势，目前在动力电池头部客户中占比处于较高的水平，单品类产品市场占有率可达30%以上。

随着市场规模的持续扩大，必然带来竞争的加剧，公司将持续加大研发投入，保持行业领先地位，持续保持行业份额的领先优势。

问：储能有多大体量？储能电池难度在哪？我们现在储能产品技术路线比较明确？竞争格局如何？

答：现在还比较小，国内份额本身就比较小，我们占据比较大的市占率，未来储能在往100GW发展，有人已经提出了过500GW的概念，这个板块潜力非常大。

技术比较明确，储能是固定式，跟车载移动式存在一定的差异，对材料耐候性、韧性、可塑性有特殊要求，需要材料厂商要根据客户工艺、场景做个性化优化和调整，不是根本性改变，是技术的延续和覆盖。我们目前储能这块技术路线、技术高度在国内具备一定的领先优势，竞争对手还不是很明确。

问：新能源业务，毛利率怎么看，客户端是否会存在降价的压力？

答：随着销量的增长，客户端会有年降的需求，但随着原材料的采购量增加，我们在上游供应商议价能力也越来越强，客户的年降的压力我们可以在原材料采购上得到一部分缓解，同时随着产量增加，规模化效应可以得到体现。另外，我们昆山自动化产线的投产可大幅降低人工成本，综合上述因素，新能源板块毛利率基本可以处于一个稳定的状态。

问：公司整体毛利率下滑的原因？

答：报表端整体毛利率下滑，是因为新能源板块营收增速明显大于其他板块增速，而新能源板块毛利率低于其他板块，所以导致整体毛利率出现略微下降的情况。

问：公司智能终端业务客户构成情况?

答：公司智能终端业务收入可大致分两部分，一部分是国外头部客户，大致占智能终端收入的一半，其他安卓系客户占一半。产品应用涵盖TWS耳机、手机、屏显、充电、AR/VR等多领域。

问：公司发展思路，是否考虑横向把胶体从半导体往全产业链布局，半导体做成平台型公司？未来硅微粉是否会拓展？

答：硅微粉是核心原材料，目前没有计划往这块延伸。硅微粉属于粉体材料，跟我们有跨界，如果硅微粉成本占比越来越大，我们可能考虑产业链上下游延伸。

粉体是公司一部分核心上游原材料（树脂+粉体+助剂），粉体用量不一定大、但作用非常关键，是导电、导热、电磁屏蔽的核心介质;

烟台德邦科技股份有限公司是一家专业从事高端电子封装材料研发及产业化的国家级专精特新重点“小巨人”企业，主要产品包括集成电路封装材料、智能终端封装材料、新能源应用材料、高端装备应用材料四大类别。公司是国家工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业，并入选建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业名单（第二批第一年），荣膺全国电子信息行业优秀企业、山东省首批“瞪羚企业”等称号。

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